כלים פיננסיים מקצועיים

הון, שווי והשקעות

DCF Valuation, Cap Table ודילול, סבבי גיוס ויציאות

הערכת שווי DCF (Discounted Cash Flow)

נכוס תזרימי מזומנים חופשיים → Enterprise Value → Equity Value

Enterprise Value (EV)

2.52M

76% מ-Terminal

Equity Value

2.32M

טווח: 1.92M – 2.91M

Price per Share

₪2.32

1,000,000 מניות

WACC Calculator (CAPM)

Risk-Free Rate (%) - אג״ח 10 שנים

Beta (β)

Equity Risk Premium (%)

Cost of Equity (Re):12.30%

Cost of Debt (%) - לפני מס

Tax Rate (%)

Equity Weight (%)

Debt Weight (%)

WACC

10.34%

Free Cash Flows (לפי שנה)

שנה 1:

שנה 2:

שנה 3:

שנה 4:

שנה 5:

Net Debt (חוב − מזומן)

מספר מניות

Terminal Value (חישוב שווי שייר)

שיטה

Terminal Growth Rate (%)

פירוט החישוב

PV של FCFs מפורשים

שנה 1: 100K → PV91K

שנה 2: 130K → PV107K

שנה 3: 165K → PV123K

שנה 4: 200K → PV135K

שנה 5: 240K → PV147K

סה"כ PV מפורש:602K

Terminal Value

TV (גולמי):3.14M

PV של TV:1.92M

אחוז מ-EV:76.1%

Enterprise Value:2.52M

− Net Debt:200K

= Equity Value:2.32M

מטריצת רגישות: WACC × Terminal Growth

WACC \ g	1.5%	2.0%	2.5%	3.0%	3.5%
8.3%	2.82M	3.02M	3.26M	3.54M	3.87M
9.3%	2.41M	2.55M	2.72M	2.91M	3.14M
10.3%	2.09M	2.20M	2.32M	2.46M	2.62M
11.3%	1.83M	1.92M	2.01M	2.12M	2.24M
12.3%	1.62M	1.69M	1.76M	1.85M	1.94M